Kapazitätsauktionen sind für Batteriespeicher im Netzmaßstab in Brasilien kurzfristig der klarste Weg zu langfristig vertraglich gesicherten Erlösen. Die ersten Batterieauktionen im Dezember bieten inflationsindexierte Verträge mit 15 Jahren Laufzeit. Der staatliche Energieplaner EPE berücksichtigt in seinem Plan bis 2036 inzwischen 7,2 GW an Batterien – neunmal so viel wie noch vor zwei Jahren vorgesehen.

Die Regierung hat für Dezember mindestens 2 GW an Vier-Stunden-Batteriespeichern angekündigt; Branchenschätzungen reichen bis zu 6 GW. Die Gewinner erhalten eine feste Vergütung dafür, dass sie Kapazität bereitstellen. Die Lieferung beginnt im August 2028.

Der Ausbau der Solarstromerzeugung und der anhaltende Mangel an gesicherter Leistung sprechen für einen steigenden Bedarf an Batterien. Der Dezember könnte daher die erste von mehreren Gelegenheiten sein, sich langfristige Erlöse zu sichern. Weitere Auktionen sind für 2027 bis 2029 geplant, abhängig von jährlichen Bedarfsbewertungen. Batterien werden dabei jedoch mit Gas und anderen Technologien konkurrieren.

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Die wichtigsten Erkenntnisse

• Die Regierung hat für Dezember mindestens 2 GW angekündigt; Schätzungen reichen bis zu 6 GW. Spätere Runden könnten je nach jährlicher Bedarfsbewertung und dem Wettbewerb durch Gas weitere Kapazität beschaffen.
• Die Solarstromerzeugung vergrößert die Lücke zwischen günstigem Strom zur Mittagszeit und der abendlichen Nachfragespitze. Dadurch wächst der Bedarf des Systems an Batterien, die Energie zeitlich verschieben können.
• Der Netzbetreiber prognostiziert für 2030 trotz der im März beschafften Kapazität ein Risiko von 43 %, dass die Versorgung nicht ausreicht. Dieser anhaltende Bedarf spricht für weitere Auktionsmöglichkeiten bis 2029.
• Die Szenarien der EPE deuten bis 2055 auf einen potenziellen Batteriemarkt von bis zu 69 GW hin. Der kurzfristige Plan liegt bereits näher an den schnelleren Entwicklungspfaden. Das Auktionsvolumen wird mitbestimmen, wie schnell sich dieses Potenzial in vertraglich abgesicherte Projekte umsetzt.

EPE plant inzwischen neunmal so viele Batterien wie vor zwei Jahren

Die EPE berücksichtigte Batterien erstmals im PDE 2034 als Teil des Kapazitätsmixes Brasiliens: mit 800 MW. Die nächste Ausgabe, PDE 2035, erhöhte den Wert ab 2028 auf 6,6 GW. Im PDE 2036, der bis zum 6. November zur Konsultation steht, sind 7,2 GW vorgesehen. Zu den Referenzkosten des Planers entspricht dies Investitionen von rund 40 Mrd. R$.

Der größte Teil des Zuwachses erfolgte mit dem PDE 2035, obwohl sich die von der EPE angesetzten Batteriekosten je kW kaum verändert hatten. Ausschlaggebend war vor allem die Modellierung: Batterien konnten drei Jahre früher, ab 2028, zum Einsatz kommen – als Vier-Stunden-Systeme, passend zu den abendlichen Lastanstiegen, die der Planer berücksichtigt. Zugleich stiegen die Kosten für Gasturbinen entlang der gesamten Lieferkette, teilweise aufgrund der Nachfrage durch Rechenzentren.

Die Kapazitätsauktionen im Dezember, bekannt als LRCAPs, sind die erste Gelegenheit, diesen Plan umzusetzen. Wenn im Dezember mindestens 2 GW beschafft werden, wie von der Regierung angekündigt, und bis zu 6 GW, wie Branchenschätzungen nahelegen, blieben mindestens 1,2 GW des Plans für 2036 für spätere Runden übrig. Die Regulierungsbehörde genehmigte am 27. Oktober die endgültigen Auktionsregeln, ohne ein Volumen festzulegen. Das Energieministerium bestimmt dieses vor dem Start jeder Auktion.

An der Nachfrage mangelt es nicht: Projektentwickler meldeten vor der Qualifizierung Batterieprojekte mit insgesamt 296,8 GW an (EPE, August 2026).

Das Wachstum der Solarenergie erhöht den Bedarf, Strom für den Abend zu speichern

Der brasilianische Großhandelsmarkt umfasst vier regionale Preiszonen, sogenannte Submärkte, die jeweils einen eigenen stündlichen Spotpreis haben. Die folgende Grafik zeigt die Zone Südost/Zentralwest (SE/CO), in der die Preise bis 2023 die meiste Zeit auf dem regulatorischen Mindestniveau lagen. Ab 2024 waren die Preise zur Mittagszeit am niedrigsten. Die installierte Solarkapazität in der Zone hat sich zwischen 2022 und 2026 mehr als verdreifacht und 39 GW erreicht. Der Großteil entfällt auf Dachanlagen und kleinere Erzeugungsanlagen.

Mit den sinkenden Preisen zur Mittagszeit hat sich die Spanne zwischen dem höchsten und niedrigsten Stundenpreis eines durchschnittlichen Tages von 2024 bis 2026 mehr als vervierfacht. Die Preise erreichen nun mittags ihren Tiefpunkt und steigen nach Sonnenuntergang auf ihren Höchststand. Die EPE beschreibt dasselbe Problem: Überschüsse am Tag treffen auf einen abendlichen Bedarf an Strom und Flexibilität. Batterien können helfen, diesen Bedarf zu decken, indem sie tagsüber überschüssige Energie speichern und während der abendlichen Lastspitze bereitstellen.

Die größer werdenden Preisspannen verdeutlichen den Flexibilitätsbedarf des Systems. Unsere Schätzung legt jedoch nahe, dass sich die Gesamtkosten einer neuen Batterie allein durch den Stromhandel nicht decken lassen. Auf Basis der annualisierten Preise von 2026 würde eine Vier-Stunden-Batterie, die täglich einmal mit perfekter Voraussicht be- und entladen wird, nach Berücksichtigung der Ladekosten und der Verluste bei einem Wirkungsgrad von 85 % (Round-Trip) in der Zone SE/CO rund 300.000 R$/MW pro Jahr erlösen. Das entspricht höchstens den jährlichen Betriebskosten, Steuern und Netzentgelten einer Batterie auf Basis der Referenzkosten der EPE – für die Baukosten bliebe nichts übrig.

Nach den Auktionsregeln erhalten die Gewinner stattdessen eine feste Kapazitätsvergütung. Gewinne und Verluste aus dem Laden und Entladen fließen in das Kapazitätsreservekonto des Systems. Investoren, die bei den Auktionen mitbieten, müssen ihre Wirtschaftlichkeitsrechnung daher auf die feste Kapazitätsvergütung stützen.

Versorgungsrisiken begründen jährliche Kapazitätsauktionen bis 2029

Bei den beiden Kapazitätsauktionen im März wurden 19,5 GW kontrahiert, überwiegend aus Gaskraftwerken – das war nicht genug. Laut dem aktuellen Betriebsplan des Netzbetreibers liegt das Risiko einer Versorgungslücke weiterhin bei rund 20 % im Jahr 2027 und bei 43 % im Jahr 2030. Der Grenzwert beträgt 5 %.

Die im Dezember auktionierten Batterien liefern erst ab August 2028 Strom und können die Lücke von 2027 daher nicht schließen. Die prognostizierte Versorgungslücke bleibt bestehen, obwohl die Spitzennachfrage 2025 niedriger ausfiel als vom Planer vorhergesagt.

Der Zehnjahresplan der EPE sieht bis 2036 zusätzliche Kapazitäten von 19,6 GW vor, einschließlich Speichern. Um diesen Bedarf zu decken, hat die Regierung gemäß Portaria Normativa 143/2026 für die zweite Jahreshälfte der Jahre 2027 bis 2029 jeweils eine Kapazitätsauktion angesetzt. Jede hängt von einer jährlichen Bedarfsbewertung durch den Planer und den Netzbetreiber ab.

Zusammen mit der Auktion im Dezember bilden diese Runden bis 2029 den wichtigsten Marktzugang für Batteriespeicher im Netzmaßstab. Die einzige andere Möglichkeit sind Einzelvergaben von Batterien als Netzanlagen.

Die späteren Runden sind technologieoffen, doch Batterien starten mit einem Vorteil. Im kostengünstigsten Plan der EPE werden 7,2 GW an Batterien gegenüber 4,8 GW an thermischer Erzeugung ausgewählt; Pumpspeicherkraftwerke kommen erst 2035 hinzu. Bis 2029 ist Gas der wichtigste Wettbewerber.

Wind- und Solarenergie zeigen, welchen Weg Auktionen für Speicher eröffnen könnten

Brasilien hat Auktionen bereits genutzt, um neue Technologien anzuschieben. Windkraft erhielt 2009 erstmals Zuschläge bei einer Auktion, große Solaranlagen 2014. Bis 2022 hatten regulierte Auktionen 19,6 GW Windkraft und 5,6 GW Solarenergie kontrahiert.

Nachdem sich diese Technologien etabliert hatten, verlagerte sich das Wachstum auf den freien Markt, als die Nachfrage der Verteilnetzbetreiber nachließ. Heute hat weniger als ein Viertel der großen Solaranlagen in Brasilien einen Vertrag aus einer regulierten Auktion.

Kapazitätsauktionen könnten nun bei Speichern eine ähnliche Rolle als Markteintrittshilfe übernehmen – mit einem Kapazitätsvertrag statt einem Energievertrag.

Laut den EPE-Szenarien könnte der langfristige Markt das Zehnfache des Plans für 2036 erreichen – größtenteils nach 2040

Der Nationale Energieplan der EPE (PNE 2055) sieht für Batterien bis 2055 im langsamsten Szenario 29,6 GW und im schnellsten 69,0 GW vor. Letzteres erreicht bis 2050 Netto-Null-Emissionen. In allen drei Szenarien ist ein deutlicher Zuwachs vorgesehen, der größte Teil davon allerdings nach 2040.

Der jüngste Zehnjahresplan wirft die Frage auf, ob ein größerer Teil dieses Wachstums bereits vor 2040 eintreten könnte. Mit 6,4 GW bis 2035 liegt er näher an den beiden schnelleren Szenarien mit 8,2 bis 8,4 GW als am langsamsten mit 2,2 GW. Ob dieser Planungsanspruch jedoch zu einer kurzfristigen Investitionspipeline wird, hängt stark davon ab, wie viel Kapazität die Regierung beschafft.

Auch der Wettbewerb wird für Batterien eine Rolle spielen. Die langfristigen Szenarien umfassen bis 2055 mindestens 9 GW an Pumpspeicherkraftwerken, die eine weitere Möglichkeit bieten, den Speicherbedarf des Systems zu decken.

Für Investoren zeigen die Szenarien, welches Potenzial über die ersten Auktionsrunden hinaus besteht. Jährliche Bedarfsbewertungen und Auktionsvolumina werden konkretere Hinweise darauf geben, wann sich diese Chance eröffnet. Weitere Erlösquellen könnten sie zusätzlich vergrößern.

Die Investitionsrechnung beginnt mit dem Kapazitätsvertrag

Für Investoren öffnet sich Brasiliens Batteriemarkt im Dezember. Der Kapazitätsvertrag bietet Projekteinnahmen, mit denen ein Projekt kalkulieren kann. Der anhaltende Kapazitätsbedarf stützt eine mögliche Auktionspipeline bis 2029. In späteren Runden werden Batterien mit anderen Technologien konkurrieren.

Weitere Wege könnten sich über den Stromhandel und Systemdienstleistungen sowie über Einzelvergaben von Batterien als Netzanlagen entwickeln. Ihr Investitionspotenzial hängt von den verfügbaren Erlösen und den Regeln für die Teilnahme und die Kombination verschiedener Erlösquellen ab.

Für Investoren, die über Kapazitätsauktionen einsteigen, ist der Vertragspreis entscheidend. Die Investitionsentscheidung hängt davon ab, ob sich ein Vertrag zu einem Preis sichern lässt, der Bau, Betrieb und Lieferverpflichtungen abdeckt.

Teil 2 behandelt diese Verpflichtungen; Teil 3 untersucht, wie niedrig die Gebote ausfallen können.